Основные труды посвящены истории арм. языка, общей и сопоставительно-исторической лингвистике, контактов арм. и малоазиатских языков, о связи арм. с хеттским, урартским, хуриарским языками, исследованию клинописных записей, социально-политической жизни и культуры Урарту.

Окончил С.-Петербургский ун-т (1913). Д.филол.н. - honoris causa (1942), проф. (1930), акад. (1943).

Преподавал в Эчмиадзинской семинарии Геворкян (1913-1917) и Ереванской гимназии (1917-1919). Один из преподавателей-учредителей (1920-1930), проф. (1930-1957), зав. кафедрой общего языкознания (1927-1957) ЕГУ. Член Президиума НАН РА, ак.-секретарь Отделения общественных наук (1943-1949), с.н.с. (1944-1946), директор (1950-1956) Ин-та языка НАН РА.

Заслуженный деятель науки АрмССР (1942). Именем Г.Капанцяна названа средняя школа No 2 г.Аштарака (1961).